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发布时间 2025-12-14 02:24:08
文章来源 PG电子·(中国)官方网站科技

　　私募指数增强策略是以跟踪某一特定指数（如沪深300✿◈✿◈、中证500✿◈✿◈、中证1000等）为目标✿◈✿◈，在严控误差的前提下✿◈✿◈，通过量化方式调整投资组合✿◈✿◈，力求获取超越标的指数一种投资策略✿◈✿◈。

　　然而在近五年的A股行情中✿◈✿◈，经历了地缘政治✿◈✿◈、疫情✿◈✿◈、关税冲击等一系列不确定性的冲击下✿◈✿◈，市场跌宕起伏✿◈✿◈。以沪深300指数为例✿◈✿◈，2021年-2023年涨跌幅分别为-5.20%✿◈✿◈、-21.63%✿◈✿◈、-11.38%✿◈✿◈、2024年涨幅为14.68%✿◈✿◈，今年来延续涨势✿◈✿◈。

　　在这种行情下✿◈✿◈，私募指数增强策略想要跑出自己的“强”实属不易✿◈✿◈，而在这近五年行情中✿◈✿◈，能够连续五年跑出超额收益更是凤毛麟角✿◈✿◈，为了给予更有价值的信息✿◈✿◈，本文按不同指增策略✿◈✿◈，分别梳理出连续五年跑出正超额收益的产品✿◈✿◈，供投资者参考✿◈✿◈。

　　沪深300指数在2021年-2024年的涨跌幅分别为-5.20%✿◈✿◈、-21.63%✿◈✿◈、-11.38%✿◈✿◈、14.68%✿◈✿◈，此外✿◈✿◈，截至11月21日✿◈✿◈，今年来的涨幅为14.75%✿◈✿◈；私募排排网数据显示✿◈✿◈，在这连续近五年的行情中✿◈✿◈，连续五年实现正超额的沪深300指增产品仅有5只产品✿◈✿◈。

　　其中✿◈✿◈，4只产品来自百亿私募✿◈✿◈，包括宁波幻方量化✿◈✿◈、龙旗科技✿◈✿◈、明汯投资✿◈✿◈、鸣石基金PG电子·(中国)官方网站PG电子·(中国)官方网站✿◈✿◈，仅白鹭资管一家20-50亿私募上榜✿◈✿◈。

　　截至11月21日✿◈✿◈，宁波幻方量化徐进管理的“九章幻方沪深300量化多策略1号”✿◈✿◈，2021年来的累计超额收益高达***%✿◈✿◈，表现最为亮眼✿◈✿◈，该产品在2021年-2024年实现超额收益分别为***%✿◈✿◈，今年来超额收益为***%✿◈✿◈。

　　资料显示✿◈✿◈，徐进是宁波幻方量化的合伙人之一PG电子·(中国)官方网站✿◈✿◈，在幻方主要从事策略研究工作✿◈✿◈，并负责技术开发团队的管理✿◈✿◈。徐进毕业于浙江大学竺可桢学院混合班✿◈✿◈，是浙江大学信号与信息处理博士✿◈✿◈。他曾任职于华为上海研究所柳明日香✿◈✿◈，具有丰富的软硬件开发经验和团队管理经验✿◈✿◈。2016年2月✿◈✿◈，他与梁文锋共同创立了宁波幻方量化✿◈✿◈。

　　值得关注的是✿◈✿◈，作为唯一一家上榜的20-50亿私募✿◈✿◈，白鹭资管张晨樱管理的“浙江白鹭300指数增强二号”在近五年的超额表现中脱颖而出✿◈✿◈，该产品在2021年-2024年实现超额收益分别为***%✿◈✿◈，今年来超额收益为***%✿◈✿◈，2021年来的累计超额收益为***%✿◈✿◈。

　　资料显示✿◈✿◈，公司是一家依靠数学和计算机科学进行量化投资与交易的对冲基金✿◈✿◈，前身为杭州白鹭PG电子·(中国)官方网站✿◈✿◈，最早成立于2013年✿◈✿◈。公司每年在人才布局✿◈✿◈、机房建设✿◈✿◈、服务器及数据库采购等方面投入巨大柳明日香✿◈✿◈，核心团队成员平均有9年+的国内外实盘量化交易经验✿◈✿◈，曾就职于华尔街知名对冲基金✿◈✿◈、高盛等国内外知名金融✿◈✿◈、金融科技✿◈✿◈、互联网公司✿◈✿◈。

　　中证500指数在2021年-2024年的涨跌幅分别为15.58%✿◈✿◈、-20.31%✿◈✿◈、-7.42%✿◈✿◈、5.46%✿◈✿◈，此外PG电子·(中国)官方网站✿◈✿◈，截至11月21日✿◈✿◈，今年来的涨幅为21.40%✿◈✿◈；私募排排网数据显示✿◈✿◈，在这连续近五年的行情中✿◈✿◈，连续近五年实现正超额的中证500指增产品有43只产品✿◈✿◈。

　　其中✿◈✿◈，27只产品来自百亿私募✿◈✿◈，聚宽投资旗下高达11只产品上榜✿◈✿◈；此外宁波幻方量化4只产品✿◈✿◈、明汯投资3只产品均位列其中✿◈✿◈。

　　据悉✿◈✿◈，2016年以来✿◈✿◈，以中证500指数为基准的指数增强产品的超额收益保持在较高水平✿◈✿◈，结合了指数的均衡性✿◈✿◈、量化策略的灵活性以及市场环境的适配性✿◈✿◈，提供了获取超额收益的机会✿◈✿◈，因此中证500指数增强曾经也是投资者争相布局的赛道✿◈✿◈。

　　截至11月21日✿◈✿◈，在这近五年的行情中✿◈✿◈，2021年来的累计超额收益最高的是融伟投资基金王阳阳管理的“融伟屿通量化二号”✿◈✿◈，2021年来累计超额收益高达***%✿◈✿◈；该产品在2021年-2024年实现超额收益分别为***%✿◈✿◈，今年来超额收益为***%✿◈✿◈。

　　融伟投资成立于2015年✿◈✿◈，公司致力于发展量化投资✿◈✿◈，将适当投资经验✿◈✿◈、基本面因素反映在量化因子中✿◈✿◈，配合人工神经网络归纳总结市场的规律✿◈✿◈，通过人工神经网络实现对量化因子进行分析✿◈✿◈、筛选✿◈✿◈、训练✿◈✿◈，预测✿◈✿◈，建立可以相对市场获取超额收益的量化分析模型✿◈✿◈，并以模型结果指导整个投资决策的过程✿◈✿◈，以确保投资的科学性柳明日香✿◈✿◈、纪律性✿◈✿◈。

　　百亿私募中✿◈✿◈，表现较为突出的是世纪前沿吴敌管理的“世纪前沿指数增强2号”✿◈✿◈，该产品在2021年-2024年实现超额收益分别为***%✿◈✿◈，今年来超额收益为***%✿◈✿◈，2021年来的累计超额收益为***%✿◈✿◈。

　　世纪前沿创始人吴敌✿◈✿◈，拥有中国科技大学计算机学士✿◈✿◈，香港中文大学博士学位✿◈✿◈，曾任海外金融机构董事总经理✿◈✿◈，带领团队管理自营量化投资组合✿◈✿◈，现任前沿资产CEO一职✿◈✿◈，负责期货高频策略及股票高频策略开发✿◈✿◈，具有10余年的量化从业经验PG电子·(中国)官方网站✿◈✿◈。

　　中证1000指数在2021年-2024年的涨跌幅分别为20.52%✿◈✿◈、-21.58%✿◈✿◈、-6.28%✿◈✿◈、1.20%✿◈✿◈，此外✿◈✿◈，截至11月21日✿◈✿◈，今年来的涨幅为21.82%✿◈✿◈；私募排排网数据显示✿◈✿◈，在这连续近五年的行情中柳明日香✿◈✿◈，连续近五年实现正超额的中证1000指增产品仅有7只产品✿◈✿◈。

　　截至11月21日✿◈✿◈，九坤投资姚齐聪管理的“九坤日享中证1000指数增强1号”✿◈✿◈，2021年来的累计超额收益高达***%✿◈✿◈，表现最为亮眼✿◈✿◈；该产品在2021年-2024年实现超额收益分别为***%✿◈✿◈，今年来超额收益为***%✿◈✿◈。

　　作为国内四大“量化天王”之一✿◈✿◈，九坤投资曾在2016年初就发行了以alpha选股为核心策略的指数增强策略✿◈✿◈，储备了丰富的价量✿◈✿◈、基本面✿◈✿◈、另类数据✿◈✿◈；建立了完整的包括数据分析✿◈✿◈、策略研发✿◈✿◈、交易风控的量化交易体系✿◈✿◈，同时✿◈✿◈，强大的IT基础设施和丰富的平台化工具✿◈✿◈，支撑公司整个的研发和交易✿◈✿◈。

　　此外✿◈✿◈，明汯投资裘慧明和解环宇管理的“明汯量化中小盘增强1号B类份额”位居前列✿◈✿◈，该产品在2021年-2024年实现超额收益分别为***%✿◈✿◈，今年来超额收益为***%PG电子·(中国)官方网站✿◈✿◈，2021年来的累计超额收益为***%✿◈✿◈。

　　量化选股也叫“空气指增”策略✿◈✿◈，纯粹是通过量化策略模型在全市场中选出具有上涨潜力的股票构建组合✿◈✿◈，相对具有更大的灵活性和适应性优势✿◈✿◈。在一般超额收益的计算中✿◈✿◈，一般对标基准是大盘指数✿◈✿◈，也就是沪深300指数✿◈✿◈。

　　私募排排网数据显示✿◈✿◈，在这连续近五年的行情中✿◈✿◈，连续近五年实现正超额的量化选股产品有15只产品✿◈✿◈。其中天演资本✿◈✿◈、龙旗科技✿◈✿◈、大道投资✿◈✿◈、鸣石基金✿◈✿◈、致诚卓远五家百亿私募上榜✿◈✿◈；值得关注的是✿◈✿◈，积露资产旗下3只产品在列✿◈✿◈。

　　截至11月21日✿◈✿◈，在这近五年的行情中✿◈✿◈，2021年来的累计超额收益最高的是积露资产于学智管理的“积露九号”✿◈✿◈，2021年来累计超额收益高达***%✿◈✿◈；该产品在2021年-2024年实现超额收益分别为***%✿◈✿◈，今年来超额收益为***%✿◈✿◈。

　　此外✿◈✿◈，积露资产旗下另外还有两只产品上榜✿◈✿◈，分别是杨中现管理的“积露3号”✿◈✿◈、“积露资产量化对冲”✿◈✿◈；基金经理杨中现为积露资产风控总监柳明日香✿◈✿◈、董事✿◈✿◈。他曾在郑州君威企业管理咨询有限公司任总经理✿◈✿◈，2015年11月至今柳明日香✿◈✿◈，在北京积露资产任总经理✿◈✿◈，具有十余年的国内外资本市场投资经验✿◈✿◈。

　　百亿私募中✿◈✿◈，表现较为突出的是天演资本谢晓阳管理的“天演赛能”✿◈✿◈，该产品在2021年-2024年实现超额收益分别为***%✿◈✿◈，今年来超额收益为***%✿◈✿◈，2021年来的累计超额收益为***%✿◈✿◈。PG电子娱乐pg电子✿◈✿◈，pg电子游戏平台pg电子Apg下载✿◈✿◈，pg电子官方平台✿◈✿◈，

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